お盆前の大整理、三菱重工以外を全部売却！ロックアップ解除当日のスペースX(SPCX)に"楔"を打つ

⚠️ 【免責・リスク注意】
本記事は端くれ投資家個人の投資記録・備忘録です。掲載内容は特定の投資を推奨するものではありません。投資判断は必ずご自身の責任において行ってください。

日経平均は反落、後場は下げ渋る展開に

本日の日経平均は404円安の65,896円で取引開始。前日の米国市場でハイテク株が売られた流れを引き継ぎ、前場は売りが優勢の展開となった。10時46分には1,358円安の64,942円まで下落し、この日の安値を更新。前引けは1,033円安の65,266円だった。

後場に入ると好業績銘柄への買いが入り、下げ渋る展開に。65,000円台後半でもみ合いながら、最終的には617円安の65,683円で取引を終えた。前場の下げ幅からすれば、後場でだいぶ持ち直した格好だ。

前引けの64,942円を見た瞬間、正直「今日も終わったな」と思った。それがまさかの617円安まで戻すとは。相場は本当に最後まで分からない。

お盆前の大整理――三菱重工業を残して全て売却

そんな相場の中、本日は保有銘柄の大半を売却し、利益確定に動いた。残したのは三菱重工のみ。JR東海、トヨタ自動車、ヤマハ発動機、東京電力HD、中部電力を手放し、結果として確定利益は636,700円。中部電力だけが損切りとなったが、全体としては上出来の結果だ。

本日の確定利益の証拠画像はこちら

中部電力だけ律儀に損切りさせられたのは正直悔しい。でも全体でプラス63万超なら文句を言う筋合いはない。贅沢な悩みというやつだ。

なぜ今売ったのか――お盆前のリスク回避とヤマハ発動機の利確ライン

売却の理由は単純で、来週からのお盆を控えて「売っておいた方がいいかな」と急に思い立ったから。長期休暇前の薄商いは値動きが荒れやすく、材料が出ても出なくても振れ幅が大きくなりがちというのが15年超の経験則だ。

特にヤマハ発動機は、はっきり言って上がりすぎ。決算での急騰・暴騰は、上がりきったところで利確するのが規律だと自分に言い聞かせている。今回の上昇は当初材料視されていたフィジカルAI関連としての注目度が特別高かったわけでもなく、某証券会社の目標株価が1,200円台であることを踏まえれば、既に1,870円を超えており、今日の売りは妥当な判断だったと考えている。

数年ぶりの米国株再挑戦――スペースX(SPCX)に手を出す

過去、米国株では辛酸を舐めた経験があり、以来は日本株中心の運用を続けてきた。だが今日、お盆前にポジションの大半を売却してしまうと、日本株では「これ」という買い場が見当たらない。このポジポジ病を抑えきれず、今晩、スペースX(SPCX)に手を出すことにしたい。数年ぶりの米国株投資であり、正直かなり緊張感がある。為替の両替手数料はいつの間にか無料になっていた（既に7,000ドル分の軍資金を調達した）が、日本株と違って米国株には取引手数料がかかる。今は円高方向に振れており、そういう意味ではタイミングは悪くないと見ている。

なぜスペースXなのか――買う根拠と、無視できないリスク

スペースXは2026年6月12日、ナスダックに公開価格135ドルでIPOした。上場直後は225ドル台まで急伸したが、その後は下落基調が続いている。8月4日は決算発表を受けて125.33ドル（前日比+9.42%）まで買われたものの、8月5日には一転して108.27ドル（前日比▲13.61%）まで急落。高値からはすでに5割近い下落となっている。

8月4日引け後、上場後初となる第2四半期決算を発表。AI・宇宙・コネクティビティの各事業セグメントで売上高が市場予想を上回り、EBITDAも予想超え。一方で、スターリンクの契約者数、ロケット打ち上げ回数、打ち上げ能力はいずれも予想を下回った。設備投資は前四半期の101億ドルから184億ドルへと急増し、AI事業への投資が想定以上に膨らんだことが要因とされる。空売り残高も上場からわずかな期間で8%から13%まで急上昇しており、下落に賭ける向きが増えていることも見て取れる。

それでも自分がこの銘柄に注目している理由は次の通りだ。

• ロケット打ち上げ市場において、ファルコン9は依然として商業打ち上げの大半を担う圧倒的シェアを持つ。この収益基盤は簡単には揺るがない。
• スターリンクとxAIによるAIインフラ事業は、まだ市場からの評価が定まりきっていない部分がある。高値から半値近くまで調整した今の株価は、これらの成長ドライバーを織り込みきれていない可能性がある。
• 決算そのものは主要3セグメントとも増収・増益基調であり、ネガティブ視されているのは「加入者数の伸びの鈍化」「打ち上げペースの遅れ」といった、事業の根幹を揺るがすものではない項目が中心。

ただし、無視できないリスクがある。米国時間の本日8月6日は、決算発表から2営業日後にあたるロックアップ解除日だ。インサイダー保有株の最大20%、株数にして約9億1,150万株、金額にして最大1,092億ドル相当が売却可能になる。これはIPO調達額そのものを上回る規模であり、流通株数は一気に2倍超へ膨らむ見通しだという。記事執筆時点（日本時間8月6日19時）では、日本時間今朝の米国市場引けが108.27ドル。プレマーケットの気配は109.70円前後とやや上げているが、これは米国の通常取引が始まる前の薄商いでの動きに過ぎない。ロックアップ解除の本番は、これから始まる米国時間8月6日の取引を見なければ分からない。

今夜の結論――全力ではなく、楔を打つ

9億株超という規模の売りが実際にどう出るか、まだ誰も見ていない。米著名投資コメンテーターのジム・クレイマー氏も、大口で入るならまずインサイダーによる最初の売りの波をやり過ごしてからにすべきだと呼びかけている。52週高値225.64ドルから安値104.83ドルという値幅、今日一日だけでも106.66〜117.50ドルというレンジを見ても、全力で突っ込むにはさすがに値動きが荒すぎる。

そこで今夜は、ひとまず楔を打つ程度の小玉で様子を見ることにしたい。解除当日の値動きと出来高を確認しながら、本格的に積み増すかどうかは追って判断したい。

「今晩買う」と意気込んでいた割には、結局小玉での様子見に落ち着いた。我ながら小心者だと思うが、これも15年超で身についた習性だ。派手にやられるよりは、まず刺してみて反応を見る方が性に合っている。

友人からの信頼と、その重さ

先般、私の忠告を無視して高砂熱化学で大損して損切りした友人が、私の助言を受けて、三菱重工を買い、見事に回復させた一件があったという話はこのブログでしたが、それ以来、彼は完全に私の"信者"と化しており、今日も「本当にスペースXは上がるのか」と聞いてきた。私の答えはもちろんイエス。「今直ぐかどうかはわからないが、底値付近だろう、上がる、間違いなく上がる、これからが買い場だ」と伝えた。おそらく彼も今日以降で、スペースXを買うだろう。信者を作るのは楽しいが、責任も伴う。

まとめ

お盆前というタイミングを理由に大半のポジションを利益確定し、確定利益は636,700円。日本株の買い場が見えない中で、数年ぶりの米国株、それもロックアップ解除当日というなかなかのタイミングでスペースXに手を出すことにこのあとなりそうだ。全力ではなく楔を打つという着地は、慎重派の自分らしい落としどころだと思う。結果がどう転ぶかは分からないが、少なくとも根拠とリスクの両方を自分の頭で整理した上での決断はできた。2,000万超まで、あと一歩。